Vix学习笔记

VIX学习笔记

VIX与隐含波动率的关系 隐含波动率（IV）：期权价格中反映的市场对标的资产未来价格波动的预期。高隐含波动率意味着市场预期标的资产未来价格波动大，期权溢价也会更高。 VIX指数：芝加哥期权交易所（CBOE）用来衡量标普500指数期权隐含波动率的指标，反映市场对未来30天标普500指数价格波动的预期。VIX指数基于一系列标普500指数期权的隐含波动率计算。

VIX的本质 市场波动性预期：VIX指数直接反映标普500指数期权的隐含波动率，表示市场对未来30天波动性的预期。 市场情绪晴雨表：VIX指数被广泛视为市场情绪的指标。VIX上升通常表示市场预期未来波动性增加，伴随不确定性和恐慌情绪；VIX下降则表示市场预期未来波动性减少，市场情绪平稳和乐观。 波动方向：VIX指数高并不一定意味着市场下跌。市场剧烈波动，无论是大幅上涨还是大幅下跌，都会导致期权隐含波动率上升，从而推高VIX指数。因此，VIX高表示市场预期未来波动加剧，而这种波动性可以来自任何方向的剧烈价格变动。 总结：VIX与隐含波动率密切相关，VIX指数反映的是市场对未来30天标普500指数价格波动的预期，是衡量市场情绪和波动性的重要指标。高VIX指数表示市场预期未来波动性增加，无论这种波动是上涨还是下跌。

做空VIX -》 SVXY

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VIX指数（Volatility Index），通常被称为“恐慌指数”，是由芝加哥期权交易所（CBOE）计算和发布的，用于衡量市场对未来30天股票市场波动性的预期。VIX的数值并没有固定的上下限，但通常会在一个相对较广的范围内波动。以下是一些关于VIX数值范围的参考：

  1. 正常范围：在平稳的市场条件下，VIX通常在10到20之间波动。低于10的情况较为罕见，通常意味着市场对未来的波动性预期非常低。

  2. 中等波动性：当市场波动性增加时，VIX指数会升至20到30之间。这通常反映出市场的不确定性增加，例如经济数据发布、公司财报季或地缘政治事件。

  3. 高波动性：在市场极度动荡或恐慌的情况下，VIX指数可能升至30以上。历史上，VIX曾在金融危机或重大市场崩盘期间达到更高的水平，例如2008年金融危机期间，VIX一度超过80。

虽然VIX没有理论上的最大值或最小值，但实际观察到的数值通常介于10到80之间。以下是一些VIX的典型数值区间和对应的市场情绪：

  • 低于10：极度平静的市场
  • 10到20：正常的市场波动
  • 20到30：中等市场波动，可能存在一些不确定性
  • 30以上：高市场波动，通常伴随市场恐慌或重大事件

这些区间只是大致的参考，具体的数值会根据市场情况变化。